Cuantificación del riesgo de incumplimiento en créditos de libre inversión: un ejercicio econométrico para una entidad bancaria del municipio de Popayán, Colombia

• Salazar Villano, Fabián Enrique ^[1]
  1. [1] Universidad del Cauca

     Universidad del Cauca

     Colombia

     
• Localización: Estudios Gerenciales: Journal of Management and Economics for Iberoamerica, ISSN 0123-5923, Vol. 29, Nº. 129, 2013, págs. 416-427
• Idioma: español
• DOI: 10.1016/j.estger.2013.11.007
• Enlaces
  • Texto completo (pdf)
• Dialnet Métricas: 6 Citas
• Resumen

  • Este documento aborda el estudio del riesgo de crédito como un objetivo de la regulación bancaria moderna,partiendo de la teoría económica hasta llegar a una aproximación cuantitativa concreta. En este sentido,se plantean 2 modelos econométricos para una institución bancaria representativa en la cartera de libreinversión en el municipio de Popayán, Departamento del Cauca (Colombia), con los cuales se logra demostrarque su cartera de libre inversión es de bajo riesgo, aun bajo ciertas características del acreditado y delcontrato de crédito, y por otro lado, que el riesgo de incumplimiento es elástico o altamente sensible anteel ciclo económico, e inelástico ante las tasas de interés y desempleo de la ciudad.

• Referencias bibliográficas
  • Aglietta M. Regulación y crisis del Capitalismo La experiencia de los Estados. PN Unidos. México D.F.: Siglo Veintiuno Editores S.A; 1979.
  • Akerlof G. The Market for ''Lemons'': Quality Uncertainty and the Market Mechanism. Quarterly Journal of Economics. 1970;...
  • Altman E. Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The Journal of Finance. 1968; 23:589–609.
  • Altman E, Haldeman R, Narayanan P. Zeta analysis: a new model to identify. bankruptcy risk of corporations. Journal of Banking & Finance....
  • Altman, E.y Kao, D.L. (1992). Rating Drift in High–Yield Bonds. Journal of Fixed Income, 1,15–20.
  • Ammon, N.y Bernasek, A. (1998). Are women more risk averse?. Economic Inquiry, 36,. 620–630.
  • Apilado V, Warner D, Dauten J. Evaluative Techniques in Consumer Finance. Experimental Results and Policy Implications. Journal of Financial...
  • Arestis P, Eichner A. La teoría postkeynesiana e institucionalista del dinero. y el crédito. Coyuntura Colombiana. 1990; 14:37–55.
  • Avery RB, Calem PS, Canner GB. Consumer credit scoring: Do situational. circumstances matter?. Journal of Banking and Finance. 2004; 28:835–56.
  • Azabache La Torre, P. (2011). Ciclos económicos y riesgo de crédito: un modelo umbral. de proyección de la morosidad bancaria en el Perú....
  • Banco de la República (2010). Informe de Coyuntura Económica Regional–ICER. Departamento del Cauca, 2–86. Disponible en: http://www.banrep.gov.co/sites/default/files/publicaciones/archivos/2010_5.pdf.
  • Baquero, M. (2006). Globalización y Derecho Financiero: La Nueva Propuesta del Comité de Basilea Relacionada con Estándares de Supervisión...
  • Barona, B. (1989). Los modelos de calificaciones de crédito, su papel en la administración financiera: dificultades generales y específicas...
  • Barsky, R., Juster, F.T., Kimball, M. y Shapiro, M. (1997). Preference parameters and behavioral heterogeneity: an experimental approach in...
  • Bellante D, Green C. Relative risk aversion among the elderly. Review of Financial Economics. 2004; 13:269–81.
  • Bellotti T, Crook J. Credit scoring with macroeconomic variables using survival analysis. Journal of the Operational Research Society. 2007;...
  • Boggess WP. Screen–Test Your Credit Risks. Harvard Business Review. 1967; 45:113–22.
  • Boj E, Claramunt MM, Esteve A, Fortiana J. Criterio de selección de modelo en credit scoring Aplicación del análisis discriminante basado...
  • Bollerslev T. Generalized autorregresive conditional heterosedasticity. Journal of Econometrics. 1986; 31:307–27.
  • Borio, C. y Zhu, H. (2008). Capital regulation, risk–taking and monetary policy: ia. missing link in the transmission mechanism?. BIS Working...
  • Bowles, S. (2010). Microeconomía. Comportamiento, instituciones y evolución. Edición Virtual en colaboración con Universidad de los Andes....
  • Capera, L., Cabrera, W., Morales, M., y Estrada, D. (2012). Un mapa de riesgo para el. sistema financiero colombiano. Reporte de Estabilidad...
  • Caruana, J. (2010).BasileaIII: haciaun sistema financiero másseguro. Banco Internacional de Pagos, 3.* Conferencia Internacional de Banca,...
  • Chatterjee S, Barcun S. A Nonparametric Approach to Credit Screening. Journal of the American Statistical Association. 1970; 65:150–4.
  • Coase, R.H. (1937). La naturaleza de lafirma. Madrid: Editorial Pirámide.
  • Davies, H. y Green, D. (2009). Regulación financiera Mundial: Guía básica. Barcelona: Edición Paidós Ibérisa S.A.
  • De Lara Haro, A. (2006). Medicióny Control de riesgos financieros. Bogotá: LIMUSA Editores.
  • De Miguel, J., Miranda, F., Pallas, J. y Peraza, C. (2002). La medición del riesgo de crédito. y el Nuevo Acuerdo de Capital del Comité de...
  • Delgado, J. y Saurina, J. (2004). Riesgo de crédito y dotaciones a insolvencias. Un análisis con variables macroeconómicas. Dirección General...
  • Delvasto C. Asimetrías de información, fallas del mercado crediticio y correctivos institucionales. El papel del Estado en la cobertura del...
  • Durand D. Risk Elements in Consumer Instalment Financing. National Bureau of Economic Research. 1941; 218:1–106.
  • Echeverri, F. (2006). Evaluación de modelospara la medición de riesgo de incumplimiento en créditos para una entidad financiera del Eje Cafetero....
  • Elizondo, A. (2004). Medición Integral del riesgo de crédito. México D.F: Limusa Noriega. Editores.
  • Freixas, X. y Rochet, J.C. (1997). Economía Bancaria. Alcalá: Antoni Bosh Editor.
  • Frydman H, Altman E, Kao DL. Introducing Recursive Partitioning for Fiscal Classification: The case of Dinancial Distress. The Journal of...
  • Gambacorta, L. (2009). Monetary policy and the risk–taking cannel. BIS Quarterly Review, (400), 43–53.
  • García, A. y Gutiérrez, C. (2005). Una aproximación al riesgo de crédito en las entidades financieras: cómo analizar la morosidad. Revista...
  • Gau GW. A Taxonomic Model for the Risk–Rating of Residential Mortgages. The Journal of Business. 1978; 51:687–706.
  • Gneezy U, Rustichini A. Gender and competition at a young age. The American Economic Review. 2004; 94:377–81.
  • Gómez AM. Análisis de la Interdependencia de los Ciclos Económicos del Cauca y el Suroccidente Colombiano: Una Aproximación Econométrica desde...
  • González, A. (2010). Determinantes del riesgo de crédito comercial en Colombia. Banco de la República; Reporte de Estabilidad Financiera,...
  • Greene, W.H. (1999). Análisis Econométrico. Madrid: Prentice Hall Iberia.
  • Gujarati, D. (2004). Econometría. México D.F.: Mc Graw Hill.
  • Gutiérrez, M. (2007). Modelos de credit scoring – Qué, cómo, cuándo y para qué. MPRA Paper, 16377, 1–30. Disponible en: http://mpra.ub.uni-muenchen.de/16377/1/CreditScoring.pdf.
  • Guzmán, M.C. (2008). La administración del riesgo de crédito en los establecimientos de crédito: comparación crítica del estándar internacional...
  • Harter TR. Potentials of Credit Scoring: Myth or Fact. Credit and Financial Management. 1973; 27–8.
  • Idrobo, S. (2004). La teoría de la utilidad cardinal y sus implicaciones en las decisiones de inversión. Revista Porik An (9), 53–76.
  • Jorion, P. (2007). Valor en riesgo: el nuevo paradigma para el control de riesgos con derivados México D.F.: Limusa Noriega Editores.
  • Keynes, J.M. (1936). Teoría General de la ocupación, el interés y el dinero. México D.F:. Fondo de Cultura Económica.
  • King RG, Levine R. Finance and growth: Schumpeter might be right. The Quarterly Journal of Economics. 1993; 108:717–37.
  • Klein, M. (1971). A theory of the banking firm. Journal of Money, Credit and Banking, 3, 205–218.
  • Knight, F. (1921). Riesgo, incertidumbrey beneficio. Madrid: Editorial Aguilar.
  • Labatut, G., Molina, R. y Pozuelo, J. (2005). La utilización de los métodos de calificación. interna para el cálculo de riesgo de crédito...
  • Laffarga, J., Martín, J. y Vázquez, M.J. (1987). Predicción de la crisis bancaria española: comparación entre el análisis logit y discriminante....
  • Landreth, H. y Colander, D. (2006) Historia del pensamiento Económico. Madrid: Mc. Graw Hill.
  • Lawrence EC, Arshadi N. A multinomial logit analysis of problems loan solutions choices in banking. Journal of Money Credit and Banking. 1995;...
  • Lennox C. Identifying failing companies: A re–valuation of the logit, probit and aproaches. Journal of Economics and Bussines. 1999; 51:347–64.
  • Levin ID, Anydes MA, Chapman D. The interaction of experimental and situational factors and gender in a simulated risky decision–making task....
  • Lo A. Logit versus discriminant analysis: A specification test and application to corporate bankruptcies. Journal of Econometrics. 1986; 31:151–78.
  • Lora, E. (2008). Técnicas de medición económica. Bogotá: Alfaomega Colombiana S.A.
  • Lozano MC, Fuentes F. La percepción emocional del dinero como. determinante de un comportamiento de ahorro o endeudamiento. Revista Atlántica...
  • Marín, J.M. (2008). Análisis de componentes principales. Madrid: Publicaciones Universidad Carlos III de Madrid.
  • Markowitz HM. Portfolio Selection. Journal of Finance. 1952; 7:77–91.
  • Mendoza, O. y Sarmiento, J. (2005). Metodología econométrica híbrida para el análisis del Sistema Financiero en el Departamento del Cauca...
  • Meneses A, Macuacé R. Valoración y riesgo crediticio en Colombia. Finanzas y Política Económica. 2012; 3:65–82.
  • Miller, A. (2009). Análisis del comportamiento del sector financiero en el Cauca 2005–2009 Popayán: Cámara de Comercio del Cauca y Cauca Progresa.
  • Miller, A. y Gómez, A.M. (2011). Análisis del impacto socioeconómico de las denominadas ''pirámides'' en el Departamento del...
  • Ministerio de Hacienda y Crédito Público de Colombia (1993). Decreto 2360 de 1993.
  • Monti, M. (1972). Deposit, credit and interest rate determination under alternative bank objectives. En: G.P. Szego y K. Shell (comps). Mathematical...
  • Moreno, J. y Melo, L. (2011). Pronóstico de incumplimientos de pago mediante máquinas de vectores de soporte: una aproximación inicial a la...
  • Myers y Forgy JH, E.W. Development of Numerical Credit Evaluation Systems. Journal of American Statistical Association. 1963; 58:799–806.
  • Orgler YE. Evaluation of Consumer Loan Portfolios with Credit Scoring Models. Journal of Bank Research. 1971; 2:435–45.
  • Peña, E. (2011). Reflexiones sobre la Economía del Comportamiento. Popayán: Inédito.
  • Pratt, R.J.A. y Mcghee, W.P. (1967). An Application of Multivariate Statistical Techniques as an Aid in Decision Making with Regard to Applications...
  • Reinsel, E. y Brake, J. (1966). Borrower characteristics related to farm loan repayment Research Report from the Michigan State University...
  • Restrepo, A. y Rendón, J. (2000). El papel de las Instituciones en el comportamiento del sector financiero: el caso reciente de la crisis...
  • Rincón, W.y Moscote, O. (2011). Aplicación de los modelos Logit y Probit en riesgo de crédito. Bogotá: VIII Coloquio Internacional de Estadística,...
  • Romero–Meza, R. (2005). Medidas de riesgo financiero. Revista Economía & Administración, 149, 57–72.
  • Saunders, A. (1999). Credit Risk Measurement: New Approaches to Value at Risk and Other Paradigms. Nueva York: John Wiley & Sons.
  • Schubert, R., Brown, M., Guler, M. y Brachinger, H.W. (1999). Financial decision–making: are women really more risk–averse?. The American...
  • Schumpeter, J. (1912). La teoría del desarrollo económico: una investigación en beneficios, capital, crédito, interés, y el ciclo de negocio....
  • Schumpeter, J. (1942). Capitalismo, socialismo y democracia. México D.F.: Editorial Aguilar.
  • Sharpe, W.F. (1963). A simplified model for portfolio analysis. Management Science, 9, 277–293.
  • Sexton DE. Determining Good and Bad Credit Risk Among High and Low Income Families. Journal of Business. 1977; 50:236–9.
  • Smith, A. (1776). Investigación sobre la naturalezay causas de la riqueza de las Naciones México: Oikos Tau.
  • Smith, P. (1964). Measuring Risk on Consumer Instalment Credit. Management Science, 11,327–340.
  • Soley, J. y Rahnema, A. (2004). Basilea II. Una nueva forma de relación Banca–Empresa. Madrid: McGraw Hill.
  • Steenackers, A. y Goovaerts, M.J. (1989). A credit scoring model for personal loans. Insuran Mathematics and Economics, 8,31–34.
  • Stigler G. The Economics of Information. Journal of Political Economy. 1961; 69:213–25.
  • Stiglitz J, Weiss A. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information. American Economic Review. 1981; 71:393–410.
  • Stiglitz, J. (2000). The contribution of the Economics of Information to Twenty Century Economics. Quarterly Journal of Economics, 115,1441–1478.
  • Superintendencia Financiera de Colombia (1995). Reglas relativas a la Gestión del Riesgo Crediticio. Circular Externa 100/95 Capítulo 2: Reglas...
  • Superintendencia Financiera de Colombia. (2008). Circular externa 35 de 2008.
  • Veblen T. The Theory of Business Enterprise. Nueva York: Charles Scribner's Sons; 1904.
  • Vapnik, V. (1995). The Nature of Statistical Learning Theory. New York: Springer.
  • Wang P. Brokers Still Treat Men Better Than Women. Money. 1994; 23:108–10.
  • Williamson O. New Institutional Economics: Taking Stock, Looking Ahead. Journal of Economic Literature. 2000; 38:595–613.
  • Wilson, T.M. (2008). The effects of gender, age, education, and risk tolerance on credit card balances. Working Paper Department of Finance,...