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Rafael Santamaría Aquilué, María Pilar Corredor Casado
En este trabajo se analiza el efecto de la introducción de los derivados sobre renta variable en la estabilidad del subyacente, en particular en dos características de los activos: la volatilidad y el volumen negociado. El estudio se ha realizado sobre el lbex-35 y sobre cuatro acciones con opción. En general, puede decirse que la volatilidad condicional ha descendido, como en el caso del lbex-35 y de Telefónica, o no se ha visto alterada. El volumen de negocio se incrementó con la introducción de los derivados sobre el lbex-35 y con la introducción de las opciones sobre acciones, aunque en esta último caso no puede atribuirse el efecto necesariamente a la introducción de las opciones. En conjunto se aprecia un efecto estabilizador
