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En este trabajo se analiza el efecto de la introducción de los derivados sobre renta variable en la estabilidad del subyacente, en particular en dos características de los activos: la volatilidad y el volumen negociado. El estudio se ha realizado sobre el lbex-35 y sobre cuatro acciones con opción. En general, puede decirse que la volatilidad condicional ha descendido, como en el caso del lbex-35 y de Telefónica, o no se ha visto alterada. El volumen de negocio se incrementó con la introducción de los derivados sobre el lbex-35 y con la introducción de las opciones sobre acciones, aunque en esta último caso no puede atribuirse el efecto necesariamente a la introducción de las opciones. En conjunto se aprecia un efecto estabilizador
