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El Banco Central Europeo (en adelante BCE) articuló en 2022 los primeros test de estrés de riesgo climático a los que se sometieron las entidades financieras de la Unión Económica y Monetaria (en adelante, UEM). Esta prueba supuso un nuevo desafío para el sector, al tener que realizar un esfuerzo complementario en la identificación de riesgos climáticos, para después integrarlos en las pruebas de resistencia, con metodologías y estándares nuevos, además de los tradicionalmente incorporados.En este artículo se describen los objetivos de los estrés test, así como la naturaleza de los riesgos climáticos como riesgos transversales dentro del horizonte regulatorio de Basilea III. También se reflexiona sobre las dificultades de realizar análisis estadísticos con datos nuevos, y se presentan las estimaciones del BCE sobre el impacto de este tipo de pruebas para la banca europea y un análisis del resultado de estos primeros estrés test incorporando medición de la sostenibilidad y el cambio climático.A continuación, se examina el papel desempeñado por los riesgos climáticos en la evolución de los estrés test ortodoxos, habida cuenta de la reflexión abierta sobre el cambio de metodología y la dificultad añadida de no disponer de un único estándar en sostenibilidad. También se reflexiona sobre los retos del gobierno corporativo en las entidades financieras, y la necesidad de incorporar consejeros con conocimientos específicos de sostenibilidad.Finalmente, a partir de los resultados de los test de estrés climáticos de 2022, se extraen algunas conclusiones sobre el camino recorrido, así como de potencialidades futuras a partir de la mejora en la metodología y la calidad de los datos aportados desde las entidades financieras.
In 2022, the ECB published the first climate risk stress tests to which the most significant bank in the Economic and Monetary Union (EMU) were subject. This test posed a new challenge for the industry, forced to make additional efforts to identify climate risks, and integrate them into their stress tests, with new methodologies and standards, on top of these already in place.
This article describes the objectives of the stress tests, as well as the nature of climate risks as transversal risks within the regulatory horizon of Basel III. It also reflects on the difficulties of carrying out statistical analyzes with new data and presents the ECB’s estimates on the impact of this type of test for European banks and an analysis of the results of these first stress tests incorporating measurement of sustainability and climate change.
Next, the role played by climate risks in the evolution of more general stress tests is examined, taking into account the change in methodology and the added difficulty of not having a single sustainability standard. It also reflects on the corporate governance challenges for financial entities, and the need to incorporate directors with specific knowledge on sustainability and climate issues.
Finally, based on the results of the 2022 climate stress tests, some conclusions are drawn about the path taken, as well as future development in the methodology and quality for data provision by financial entities.
