Global Unanimity Agreement on the Carbon Budget

• Llavador, Humberto ; Roemer, John ^[1] ; Stoerk, Thomas ^[2]
  1. [1] Yale University

     Yale University

     Town of New Haven, Estados Unidos

     
  2. [2] National Bank of Belgium and London School of Economics
• Localización: Cuadernos económicos de ICE, ISSN 0210-2633, ISSN-e 2340-9037, Nº 104, 2022 (Ejemplar dedicado a: La transición a sociedades descarbonizadas), págs. 9-30
• Idioma: inglés
• DOI: 10.32796/cice.2022.104.7491
• Títulos paralelos:
  • Acuerdo global por unanimidad sobre el presupuesto de carbono
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  • Texto completo
• Resumen
  • español

    Este artículo analiza un modelo estilizado de la economía mundial en el que los países deben acordar el presupuesto de carbono mientras que la decisión sobre las emisiones de carbono está descentralizada, y las empresas tratan sus emisiones como un input en su producción por el que han de pagar un precio uniforme. La recaudación se acumula en un fondo mundial y se devuelve a los ciudadanos de todo el mundo según las cuotas nacionales que se anuncian ex ante. El vector de cuotas nacionales para la distribución de los ingresos del carbono garantiza que los países se pongan de acuerdo por unanimidad sobre el presupuesto del carbono. El equilibrio presenta las siguientes características: (1) el nivel global de emisiones se fija por unanimidad; (2) la demanda de emisiones de carbono está descentralizada y, por tanto, no es necesario determinar la distribución de permisos; y (3) el equilibrio es eficiente en términos de Pareto. Exploramos las implicaciones del modelo en una aplicación basada en RICE-2010.

  • English

    This paper analyzes a stylized model of the global economy in which countries must agree on the carbon budget while the decision on the level of carbon emissions is decentralized, with firms treating their emissions as a production input for which a uniform price is charged. The revenue accumulates in a global fund and is returned to global citizens according to national shares that are announced ex ante. The vector of country shares for thedistribution of the carbon revenue assures that countries agree by unanimity on the carbon budget. The equilibrium exhibits the following desired features: (1) the global emissions level is set by unanimous agreement; (2) the demand to emit carbon is decentralized and, hence, there is no need to determine the distribution of permits; and (3) the equilibrium is Pareto efficient. We explore the implication of the model in an application based on RICE-2010.

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