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Nicolás Morales León, José Rodrigo Vélez Molano
El presente trabajo identifica las posibles fechas de cambios estructurales en los mercados bursátiles que conforman el MILA y sus posibles precursores. Mediante el uso de pruebas clásicas de estabilidad y un estadístico robusto para modelos con heterocedasticidad, se realiza la comparación entre ambas metodologías en las series diarias de los retornos, del precio y el cambio porcentual del volumen de índices accionarios. Para los modelos de los retornos, las fechas de cambio estructural coinciden con eventos de alcance internacional ocurridos en Estados Unidos y Europa, mientras que para los modelos de la variación porcentual del volumen las fechas están en línea con el desempeño de la economía local.
This article identifies the possible dates for structural changes in stock markets conforming the MILA and its possible pioneers. Through classic stability testing and a robust statistic for models with heteroscedasticity, this research performs a comparison between both methodologies in daily timeseries of returns and a percentage change in the volume of stock indicators. For the return models, the structural change dates coincide with international scope events in Europe and the United States, whilst for the percentage variation of volume models, dates are aligned with the performance of the local economy.
Este trabalho identifica as possíveis datas de mudanças estruturais nos mercados de ações que conformamo MILA e seus possíveis precursores. Por meio do uso de testes clássicos de estabilidade e de estatística robusta para modelos com heterocedasticidade, é realizada a comparação entre ambas as metodologias nas séries diárias dos retornos do preço e da mudança porcentual do volume de índices acionistas. Para os modelos dos retornos, as datas de mudança estrutural coincidem com eventos de abrangência internacional ocorridos nos Estados Unidos e na Europa, enquanto para os modelos da variação porcentual do volume, as datas estão de acordo com o desempenho da economia local.
