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Brasil
Intentamos analizar si la denuncia de corrupción pasiva contra Michel Temer contribuyó a la existencia de retornos anormales en el mercado financiero brasileño, lo que provocó la aparición del efecto rebaño. Para ello, se utilizó el estudio de eventos como metodología. La prueba de Kruskall-Wallis se realizó para identificar si había una diferencia entre los retornos medios en los períodos. Se encontró que los retornos en la ventana del evento diferían estadísticamente de los otros períodos. Además, para identificar si el evento influyó en la presencia del efecto rebaño, se realizó una regresión OLS en el modelo Chang y Zang (2010). Se notó que hubo un efecto rebaño durante el período de la acusación de corrupción contra el presidente. Se entiende que la queja impactó el mercado financiero brasileño, promoviendo retornos anormales y la anomalía del mercado llamada efecto rebaño.
We sought to analyze whether a corruption complaint against Michel Temer contributed to the occurrence of abnormal returns in the Brazilian financial market, causing a herd behavior to occur. To do so, use as a methodology or study of events. Kruskall-Wallis was performed or tested to identify if there is a difference between the returned media in the economies. We found that the returns in the event window differ statistically from the other periods. Also, to identify if the event influenced the presence of the herd behavior, we apply OLS in the Chang and Zang (2010) model. It was noted that there was a limited effect during the period of a denunciation of corruption against the president. It is understood that a complaint affects the Brazilian financial market, promoting abnormal returns and a market anomaly called herd behavior.
Buscou-se analisar se a denúncia por corrupção passiva contra Michel Temer contribuiu para a existência de retornos anormais no mercado financeiro brasileiro, levando a ocorrência do efeito manada. Para tanto, utilizou-se como metodologia o estudo de eventos. Foi realizado o teste Kruskall-Wallis para identificar se existiu diferença entre as médias dos retornos nos períodos. Identificou-se que os retornos na janela de evento diferiram estatisticamente dos outros períodos. Ainda, para identificar se o evento influenciou para a presença do efeito manada, rodou-se uma regressão OLS no modelo de Chang e Zang (2010). Percebeu-se que houve o efeito manada no período em que ocorreu a denúncia por prática de corrupção contra o presidente.
Entende-se que a denúncia impactou o mercado financeiro brasileiro, promovendo retornos anormais e a anomalia de mercado denominada de efeito manada.
