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Orleans Silva Martins, Raul Ventura Júnior
urpose – This study analyzes the influence of the corporate governance structure in terms of mitigating the likelihood of fraudulent financial reporting ( FFR) by firms in Brazil.
Design/methodology/approach – For this, we analyze the data of 314 publicly traded companies to estimate the likelihood of bankruptcy and the possibility of earnings manipulation, for subsequent identification of FFR.
Findings – Our results show that in 5.5% of cases there is an indication that FFR is likely, bankruptcy is predicted in 16.9% of cases, and the likelihood of earnings manipulation is identified in 17.7%. The corporate governance structure of the firms influences FFR mitigation, either directly or indirectly by reducing the chances of bankruptcy or earnings manipulation. We note that board-related governance practices are more effective against predicted bankruptcy, and audit-related practices are more related to reducing earnings manipulation.
Originality/value – The main contributions of this study lie in it identifying the probabilities of reporting fraud, bankruptcy, and earnings manipulation for companies in Brazil, as well as it verifying that corporate governance has been effective in mitigating these problems, either directly or indirectly. Thus, this information is useful for investors and regulators in this market.
Objetivo – Este estudo teve o objetivo de analisar a influência da estrutura de governança corporativa na mitigação da Possibilidade de Relatórios Financeiros Fraudulentos ( ) das empresas no Brasil.
Metodologia – Os dados de 314 empresas abertas foram utilizados para estimação da previsibilidade de falência e da possibilidade da manipulação de resultados, para posterior identificação da .
Resultados – Verificou-se que em 5,5% das observações houve indicativo de Possibilidade de Relatório Financeiro Fraudulento, além de a probabilidade de falência ter sido identificada em 16,91% das observações e a probabilidade de manipulação de resultados ter sido identificada em 17,73% delas. A estrutura de governança corporativa das empresas apresentou influência na mitigação da , seja de forma direta ou indireta por meio da redução das probabilidades de falência ou de manipulação de resultados. Notou-se que as práticas de governança relacionadas ao Conselho de Administração foram mais eficientes contra a probabilidade de falência, ao passo que as práticas relacionadas à auditoria estiveram relacionadas à redução da manipulação de resultados.
Contribuições – Entre as contribuições deste estudo, estão a identificação das probabilidades de fraudes nos relatórios, de falência e de manipulação de resultados para as empresas no Brasil, assim como a verificação de que a governança corporativa foi eficaz na mitigação desses problemas, seja de forma direta ou indireta, informação que é útil a investidores e reguladores desse mercado.
