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Can Askan Mavi
In this paper, I show that the amount of the environmental damage due to abrupt events can be important for the sustainability of an economy. When the economy faces endogenous limit cycles or unstable behavior for a large parameter region for environmental damage, the Sustainable Development criterion, implying a non-decreasing path for utility is compromised. In addition, total factor productivity improvements are shown to help an economy respecting the Sustainable Development Criterion by avoiding limit cycles and unstable behavior in the long run
Dans cet article, nous montrons que les dommages environnementaux causés par des évènements abrupts peuvent avoir d’importantes conséquences sur la durabilité d’une économie. Quand l’économie est confrontée à des cycles limites endogènes ou à un comportement instable pour un large intervalle de paramètres affectant les dommages environnementaux, le critère de développement durable, qui implique une trajectoire non-décroissante pour l’utilité, n’est pas respecté. Nous montrons également que les améliorations de la productivité totale des facteurs contribuent à respecter le critère de développement durable, en évitant les cycles limites et les comportements instables à long terme.
