Acceso usuarios
Rodrigo Ubierna Beguin
En este estudio se analiza y modela la formación de los tipos de interés en la Eurozona, en concreto la del Euribor. Esto incluye un repaso de los distintos enfoques sobre la formación de los tipos de interés (financiero, de crédito y de ahorro) donde se seleccionan las variables más relevantes para la modelización. El modelo creado explica la evolución del Euribor mediante las variaciones del nivel de precios, el déficit público, la oferta monetaria y el tipo de interés exterior; y permitiéndonos ver los desajustes del Euribor respecto a las necesidades de la economía española en estos últimos 12 años.
This paper analyses and models the formation of the interest rates in the Eurozone, in particular the Euribor. The analysis includes the revision of the different theories about the determination of interest rates (financial, credit and savings) among which we select the most relevant indicators. The model explains the Euribor evolution through the changes in prices, public deficit, money supply and foreign interest rates. The model gives evidence of the imbalance between the Euribor and the needs of the Spanish economy for the last 12 years.
Neste estudo analisa-se e modela-se a formação das taxas de juro na Eurozona, mais concretamente a da Euribor. Inclui uma síntese dos diferentes enfoques sobre a formação das taxas de juro (financeiro, de crédito e de poupança) onde são seleccionadas as variáveis mais relevantes para a modelização. O modelo criado explica a evolução da Euribor através das variações do nível de preços, do deficit público, da oferta monetária e da taxa de juro externa, permitindo-nos observar os desajustes da Euribor relativamente às necessidades da economia espanhola nestes últimos 12 anos.
