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O turnover de um executivo pode tornar-se uma justificativa plausível para um maior aproveitamento de acúmulos discricionários em um determinado período, com consequente evidenciação de um suposto prejuízo maior para a empresa, com o intuito de informar ao mercado, em períodos posteriores, aparentes melhoras nos resultados da organização, o que configura o aproveitamento de acúmulos discricionários por meio da modalidade de gerenciamento de resultados denominada Big Bath Accounting (BBA). Nesse contexto, o objetivo do estudo foi identificar em que medida a mudança de executivos em companhias listadas na B3 está associada com o gerenciamento de resultados. Foram realizadas 1.407 observações de 254 empresas, no período de 2009 a 2014, utilizando-se o modelo de Dechow, Hutton, Kim, e Sloan (2012) para a detecção de gerenciamento de resultados, informações e disponibilidades pela base de dados Bloomberg® para a identificação dos eventos de turnover, sendo utilizado o tamanho (logaritmo natural do Ativo) como variável de controle. A amostra apresenta uma concentração de executivos com idade superior a 50 anos, grande rotatividade desse cargo, com preferência pela nomeação de pessoas internas para a função de CEO e maior representatividade de turnover no ano 2013. Os testes realizados não encontraram indícios de que a mudança do executivo provoca BBA em razão da variação de accruals discricionários no período. Da mesma forma, notou-se a existência não confirmada de diferenças entre a contratação de executivos insiders e outsiders para a utilização de mais gastos discricionários. Apesar da falta de comprovação estatística, o estudo ajuda a compreender os conceitos de BBA e incentiva a quebra de paradigmas, por meio de evidências empíricas de turnover de executivos, no que concerne a essa modalidade de gerenciamento de resultados.
An executive's turnover can become a plausible justification for a greater use of discretionary accumulations in a given period, with consequent evidence of a supposed greater loss to the company, with the intention to informing the market, in later periods, of apparent improvements in the results of the organization, which configures the use of discretionary accumulations through the mode of income management called Big Bath Accounting (BBA). In this context, the objective of the study was to identify the extent to which the change of executives in companies listed on B3 is associated with income management. A total of 1,407 observations were made from 254 companies from 2009 to 2014, using Dechow, Hutton, Kim, and Sloan (2012) model for detection income management, information available by the Bloomberg® database to identify the turnover events, using the size (natural logarithm of the Asset) as control variable. The sample has a concentration of executives over 50 years of age, with a high turnover in this position, with preference for the appointment of internal persons to the role of CEO and greater representation of turnover in the year 2013.The tests carried out didn’t find any evidence that BBA changes due to the variation of discretionary accruals in the period. Likewise, there was an unconfirmed existence of differences between the hiring of insiders and outsiders executives for the use of more discretionary spending. Despite the lack of statistical evidence, the study helps to understand the BBA concepts and encourages the breaking of paradigms, through empirical evidence of executive turnover, regarding this mode of results management.
