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Brasil
El objetivo del estudio fue evaluar la fiabilidad del valor razonable de los instrumentos financieros en los bancos brasileños, con referencia a la jerarquía del valor razonable revelada en sus estados financieros. Además se investigó también cómo esta distribución ha evolucionado a lo largo de los años. Fue selecionada muestra de 34 bancos, incluidos los listados en la BM&FBovespa o los quince mayores bancos brasileños. Las pruebas de centraron em el análises de las estadísticas descriotivas, llevaron a cabo sobre los estados de 2010 a 2012 y revalaram que cerca del 67% de los activos financieros valorados a valor razonable se clasifican en el nivel 1, el más alto grado de fiabilidad, y que dicha participación ha evolucionado a lo largo del período analizado. Estos datos demuestran la mejora en el grado de fiabilidad del valor razonable de los activos financieros. En relación con los pasivos financieros valorados a valor razonable, se encontró que éstos se miden en gran medida en el nivel 2 - más del 50% - y que dicha participación también aumentó durante el período de estudio, con la consiguiente disminución en la relevancia de los instrumentos clasifican dentro del nivel 1. Esta combinación de pruebas se interpreta de una manera negativa, ya que el nivel 2 no representa el precio de mercado, pero las estimaciones basa en activos similares o modelos de fijación de precios.Palabras claves: Valor Razonable; Jerarquía; Instituciones Bancarias; Instrumentos Financieros; IFRS.
The study aimed to evaluate the fair value reliability of financial instruments in Brazilian banks, with reference to the fair value hierarchy disclosed in its financial statements. In addition it was also investigated how this distribution has evolved over the years. It was selected a sample of 34 banks, including the ones listed on the BM&FBovespa or making up the fifteen largest Brazilian banks. The tests focused on the analysis of descriptive statistics, carried out on statements from 2010 to 2012, and revealed that about 67% of financial assets measured at fair value are classified within level 1, the highest degree of reliability, and that this participation has evolved over the period analyzed. These data demonstrate the improvement in the degree of fair value financial assets reliability. Talking about the financial liabilities measured at fair value, it was found that these are largely measured at level 2 - over 50% - and that this participation also increased during the study period, with a consequent decrease in the relevance of instruments classified within level 1. This combination of evidence is interpreted in a negative way, because the level 2 does not represent the market value, but estimates based on similar assets or pricing models.Keywords: Fair Value; Hierarchy; Banks; Financial Instruments; IFRS.
O estudo teve por objetivo avaliar o grau de confiabilidade do valor justo dos instrumentos financeiros nos bancos brasileiros, tendo por referência a hierarquia do valor justo divulgada em suas demonstrações financeiras. Além da composição entre os níveis, foi verificado, também, como essa distribuição tem evoluído ao longo dos anos. Foi selecionada amostra de 34 bancos, incluindo os listados na BM&FBovespa ou que compõem os quinze maiores bancos brasileiros. Os exames empíricos se concentraram na análise das estatísticas descritivas, realizados com base nas demonstrações de 2010 a 2012, e revelaram que cerca de 67% dos ativos financeiros mensurados a valor justo estão classificados no nível 1, o de maior grau de confiabilidade, e que essa participação tem evoluído ao longo do período analisado. Esses dados revelam a melhoria no grau de confiabilidade do valor justo dos ativos financeiros. Com relação aos passivos financeiros mensurados a valor justo, foi verificado que estes estão em grande parte mensurados no nível 2 – mais de 50% – e que essa participação também aumentou durante o período analisado, com a consequente diminuição da relevância dos instrumentos classificados no nível 1. Essa combinação de evidências é interpretada de forma negativa, pelo fato do nível 2 não representar o preço de mercado, e sim estimativas baseadas em ativos similares ou modelos de precificação.Palavras-chave: Valor Justo; Hierarquia; Bancos; Instrumentos Financeiros; IFRS.
