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En este trabajo se estudia la respuesta de los precios diarios de los activos del mercado español a anuncios de inflación, realizando un análisis sectorial en el día en el que el IPC (índice de precios al consumo) es anunciado, para el período 1995-2004. La capacidad de absorción de la inflación (flow-through) de cada sector podría explicar una respuesta diferente a la llegada de información. En el trabajo se analizan las sorpresas de inflación según la dirección de las noticias, teniendo en cuenta la respuesta asimétrica de los rendimientos sectoriales dependiendo del estado de la economía, centrándose en el estudio de un posible cambio estructural en el impacto de las noticias de inflación sobre los rendimientos sectoriales en 2002, resultado de un cambio en la elaboración del IPC. En general, se encuentran diferencias relevantes en la respuesta de los rendimientos de los activos ante cambios en la inflación no esperada en función del sector al que pertenezcan, el estado de la economía y, también, del cambio de metodología en la elaboración del IPC, aunque no de forma significativa.
