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Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández
En este articulo, se estudian los efectos de los cambios en las pautas de especialización productiva de las entidades bancarias europeas sobre las estrategias de precios, y se incluyen algunas consideraciones respecto a los efectos de los cambios en el ciclo económico sobre estas estrategias. Tras analizar las principales contribuciones a la modelización del margen de intermediación en la literatura bancaria, desde la aportación seminal de Ho y Saunders (1981), se propone una revisión de estos estudios para una consideración más amplia de la estructura de ingresos, más allá del análisis del margen de intermediación. Se acomete, asimismo, un análisis empírico con datos de panel para estudiar los determinantes de los márgenes de negocio en sentido amplio, así como la posibilidad de un comportamiento loss-leader en la actividad tradicional. Asimismo, se analiza si existe evidencia a favor de la hipótesis de alisado intertemporal de los tipos de interés con el ciclo económico en las entidades bancarias europeas. Los resultados parecen indicar que la especialización supone efectos diferenciales en la estructura de ingresos, implicando diferentes comportamientos estratégicos. Asimismo, parece existir evidencia a favor de un comportamiento loss-leader en la actividad tradicional. En este sentido, las entidades bancarias ofrecen depósitos a un precio inferior a su coste marginal y compensan esta pérdida con tipos de interés más elevados en los créditos. Sin embargo, no parece existir evidencia a favor de la hipótesis de alisado intertemporal de los tipos de interés en los sistemas bancarios europeos.
