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Gregory F. Udell
La gran mayoría de los estudios empíricos y teóricos sobre el crédito y, en particular los créditos a las PYME, asumen, de forma implícita o explicita, que todos los créditos reúnen características similares. Si bien en algunas aportaciones recientes se asumen las limitaciones de estos supuestos, la mayor parte de ellas suele centrarse en sólo un tipo de préstamo, de forma aislada. El presente estudio amplia las tesis de Berger y Udell (2002) y se identifican siete técnicas diferentes en las actividad crediticia a las pyme: créditos basados en los estados financieros, créditos relacionales (relationship lending), préstamos a microempresas, con calificación del crédito, créditos basados en los activos, factoring, créditos comerciales y seguros de crédito. Los escasos datos disponibles parecen indicar que la combinación de estas técnicas puede variar considerablemente de un país a otro. Se asume que, dentro de cada país, esta combinación está determinada por la aplicación de su respectiva legislación comercial y la solidez de la misma, la infraestructura informativa, los derechos de los acreedores y la eficacia en la gestión de quiebras, las características del sector bancario de la comunidad correspondiente, la presencia de entidades de credito no bancarias y el nivel de desarrollo del mercado de capitales.
También se asume que la combinación de estas técnicas influye poderosamente en la resolución de conflictos políticos, como pueden ser las lagunas de financiación de la PYME, la evolución del sistema de prestamos a estas dentro de las economías en vías de desarrollo, las crisis crediticias, la importancia y el funcionamiento del canal de crédito, y la adaptación del Acuerdo de Capital de Basilea II. En este estudio se pode de manifiesto, asimismo, que el conocimiento de estas combinaciones de técnicas en su contexto global es bastante limitado. Una de las conclusiones es, por tanto, que este es un tema que conviene investigar en mayor profundidad en el futuro.
