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Álvaro Gomez Osorio, Jorge Mario López Pereira, Anderson Rodríguez Negrete
El trabajo tiene como objetivo cuantificar el efecto de la pandemia Covid-19 en el mercado de valores de Colombia mediante un análisis comparativo de dos períodos de 483 días bursátiles cada uno: uno antes de la pandemia y otro durante la pandemia. Esto permitió determinar el riesgo, la rentabilidad, el índice de Sharpe y Beta de las acciones que conforman el índice Colcap, así como el riesgo, rendimiento, beta e índice de Sharpe de los portafolios de mínima varianza, máxima rentabilidad y el portafolio que maximiza el índice de Sharpe. Cabe mencionar que el análisis se desarrolló utilizando la teoría general de portafolios de Harry Markowitz y William Sharpe, para lo cual se diseñó un algoritmo en lenguaje Python. Los resultados del análisis mostraron que el 64 % de las acciones presentaron rendimientos positivos en el período previo a la pandemia, en comparación con el período de plena pandemia, donde solamente el 20 % de las acciones analizadas mostraron rendimientos positivos. Además, se observó que el portafolio óptimo de Sharpe estuvo conformado por 10 acciones en el período antes de la pandemia y solo 2 acciones durante la plena pandemia.
This article aims to quantify the effect of the COVID-19 pandemic on the Colombian stock market, through a comparative analysis of two periods of 483 trading days each: one before the pandemic and the other one in the middle of the pandemic. This allowed to calculate the risk, profitability, Sharpe ration and Beta of the stocks that make up the Colcap index, as well as the risk, return, Sharpe ratio and Beta on minimum variance, maximum profitability portfolios, as well as the portfolio that maximizes the Sharpe ratio. It is worth noting that this analysis was developed using the Harry Markowitz and William Sharpe’s general portfolio theory, for which a Python algorithm was designed. The analysis found that 64% of the shares yielded positive returns in the period prior to the pandemic, compared to the full pandemic period, when only 20% of the analyzed shares yielded positive returns. In addition, Sharpe’s optimal portfolio was made
Este artigo procura quantificar o efeito da pandemia de COVID-19 no mercado de ações colombiano por meio de uma análise comparativa de dois períodos de 483 dias de negociação cada um: um antes da pandemia e durante a pandemia. Isso nos permitiu determinar o risco, o retorno, o Índice de Sharpe e o Beta das ações que compõem o índice Colcap, bem como o risco, o retorno, o beta e o Índice de Sharpe das carteiras de variância mínima, retorno máximo assim que a maximização do Índice de Sharpe. Vale mencionar que a análise foi desenvolvida usando a teoria geral de portfólio de Harry Markowitz e William Sharpe, para a qual foi projetado um algoritmo em linguagem Python. Os resultados da análise mostraram que 64% das ações apresentaram retornos positivos no período pré-pandêmico, em comparação com o período completo da pandemia, em que apenas 20% das ações analisadas apresentaram retornos positivos. Além disso, observou-se que a carteira Sharpe ideal consistia em 10 ações no período pré-pandêmico e apenas 2 ações durante a pandemia total.
