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Este artículo investiga, a través de la Tasa Efectiva de Tributación (TET), los factores que pueden determinar la neutralidad fiscal de las empresas brasileñas que cotizan en bolsa tras la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y el posterior Régimen Tributario Definitivo (RTD) de la Ley No. 12.973/14. La investigación comprende datos de 1088 empresas-año, que cotizan en bolsa y cotizan en el Brasil Bolsa Balcão (B3) de 2015 a 2018. Los datos fueron extraídos de Economática® y los estados financieros de las empresas analizadas en el estudio; las estimaciones se realizaron utilizando la técnica de datos de panel. A partir de la evidencia encontrada en la literatura, se elaboraron 5 (cinco) hipótesis para su confirmación utilizando dos modelos diferentes de Análisis de Regresión Multivariable. Los resultados revelan que características de la empresa como tamaño, endeudamiento, rentabilidad no dan cuenta de las posibles causas en la reducción de la TET, desde el inicio de la RTD. Sin embargo, el estudio identifica que algunas opciones contables, específicamente el pago de intereses sobre capital proprio (ISCP), pueden explicar la TET de las empresas brasileñas que cotizan en bolsa. Finalmente, este artículo busca contribuir a los estudios relacionados con las características de las empresas y sus opciones contables que generan efectos sobre la tributación efectiva.
This article investigates, using the Effective Tax Rate (ETR), the factors that can determine the tax neutrality of Brazilian publicly traded companies after the adoption of International Financial Reporting Standards (IFRS) and the subsequent Definitive Tax Regime (DTR) of Law No. 12.973/14. The research comprises data from 1088 companies-year, publicly traded and listed on the Brasil Bolsa Balcão (B3) from 2015 to 2018. The data were extracted from Economática® and the financial statements of the companies analyzed in the study; the estimates were performed using the panel data technique. From the evidence found in the literature, 5 (five) hypotheses were elaborated for confirmation using two different models of Multivariate Regression Analysis. The results reveal that company characteristics such as size, indebtedness, profitability does not account for the possible causes in the reduction of the ETR, from the beginning of the DTR. However, the study identifies that some accounting choices, specifically the payment of Interest on Equity (IE), can explain the ETR of of Brazilian publicly traded companies. Finally, this article seeks to contribute to studies related to the characteristics of firms and their accounting choices that generate effects on effective taxation.
Este artigo investiga, por meio da Taxa Tributária Efetiva (Effective Tax Rate - ETR), os fatores que podem determinar a neutralidade tributária das companhias brasileiras de capital aberto após a adoção das Normas Contábeis Internacionais (IFRS) e do subsequente Regime Tributário Definitivo (RTD) da Lei nº 12.973 de 2014. A pesquisa compreende dados de 1088 empresas-ano, de capital aberto e listadas na Brasil Bolsa Balcão (B3) do período de 2015 a 2018. Os dados foram extraídos da Economática® e das demonstrações contábeis das empresas analisadas no estudo; as estimações foram realizadas por meio da técnica de dados em painel. A partir das evidências encontradas na literatura, foram elaboradas 5 (cinco) hipóteses para confirmação utilizando dois diferentes modelos de Análise de Regressão Multivariável. Os resultados revelam que características das companhias tais como tamanho, endividamento, lucratividade não respondem pelas possíveis causas na redução da ETR, a partir do início do RTD. No entanto, o estudo identifica que algumas escolhas contábeis, especificamente o pagamento de Juros Sobre o Capital Próprio (JSCP), podem explicar a ETR das companhias nacionais de capital aberto. Por fim, este artigo busca contribuir nos estudos relacionados às caraterísticas das firmas e suas escolhas contábeis que geram efeitos sobre a tributação efetiva.
