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Salvador Torra Porras, Jorge V. Pérez Rodríguez
El objetivo de este trabajo es analizar las propiedades estadísticas y la existencia de cambios de régimen que están presentes en la dinámica de los rendimientos diarios del índice de activos del mercado continuo español, desde el comienzo de su negociación el 31 de diciembre de 1989. Como conclusiones más relevantes, pueden destacarse la existencia de una desviación transitoria de la senda del camino aleatorio y una potencial predictibilidad de las rentabilidades; la posibilidad de utilizar la extensa variedad de modelos no lineales (tanto estocásticos como deterministas) para predecir dichas rentabilidades; y la existencia de periodos de elevada y baja varianza y, por tanto, cambios de régimen durante el ciclo bursátil.
