An application of the GMM model on economic growth in Indonesia

• Aliasuddin Aliasuddin ^[1] ; Eddy Gunawan ^[1] ; Yunidar Purnama Sari ^[1]
  1. [1] Universitas Syiah Kuala, Indonesia
• Localización: Opción: Revista de Ciencias Humanas y Sociales, ISSN 1012-1587, Nº. 90, 2, 2019, págs. 524-540
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Una aplicación del modelo GMM sobre el crecimiento económico en Indonesia
• Enlaces
  • Texto completo (pdf)
• Resumen
  • español

    Este estudio examina empíricamente los efectos de la oferta monetaria, las exportaciones y las tasas de interés sobre el crecimiento económico en Indonesia a través de un modelo de Método Generalizado de Momento (GMM). Como resultado, el uso de variables instrumentales (IV) es válido para el modelo y que todas las variables tienen un efecto significativo, con un nivel de significancia de uno por ciento. La oferta monetaria y las exportaciones tienen un efecto positivo en el crecimiento económico y las tasas de interés tienen un efecto negativo en el crecimiento económico. En conclusión, la implementación de una política monetaria efectiva, una que utilice bien las tasas de interés, es necesaria para mantener la estabilidad de la oferta monetaria.

  • English

    This study empirically examines the effects of money supply, exports, and interest rates on economic growth in Indonesia via a Generalized Method of Moment (GMM) model. As a result, the use of Instrumental Variables (IV) is valid for the model and that all variables have a significant effect, with a one percent significance level. Money supply and exports have a positive effect on economic growth and interest rates have a negative effect on economic growth. In conclusion, the implementation of an effective monetary policy, one that uses interest rates well, is necessary to maintain the stability of the money supply.