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Danlu Bu, Chenyu Zhang, Philip T. Lin, Fang Hu
The paper examines the effects of political uncertainty induced by the provincial leader turnover on accounting conservatism in China. We find that political uncertainty is significantly associated with reduced accounting conservatism using Basu model and C_SCORE measure developed by Khan and Watts. We further find that the negative effects are enhanced by institutional factors in China’s emerging economy: the effects are stronger in state-owned enterprises (SOEs), in regions with low marketisation index and in case the incoming leaders are from outside the province. In addition, we use the meetings of the National Congress of the Chinese Communist Party in 2002, 2007 and 2012 as an alternative measure of political uncertainty. The results show that the event of Congress meeting is significantly and negatively related to firm’s accounting conservatism and the results persist in provinces and areas with weak market institutions. By unfolding the relation between political uncertainty and accounting conservatism, our findings shed lights on how political environment can influence the accounting information properties and firms level disclosure behaviour.
Este trabajo examina los efectos de la incertidumbre política inducida por la rotación de líderes provinciales sobre el conservadurismo contable en China. Encontramos que la incertidumbre política está significativamente asociada con la reducción del conservadurismo contable utilizando el modelo Basu y la medida C_SCORE desarrollada por Khan y Watts. Constatamos además que los efectos negativos se ven reforzados por factores institucionales en la economía emergente de China: los efectos son más fuertes en las empresas de propiedad estatal (SOEs), en regiones con bajo índice de comercialización y en caso de que los líderes entrantes sean de fuera de la Provincia. Además, utilizamos las reuniones del Congreso Nacional del Partido Comunista Chino en 2002, 2007, y 2012 como medida alternativa de incertidumbre política. Los resultados muestran que la reunión del Congreso está significativa y negativamente relacionado con el conservadurismo contable de la firma y los resultados persisten en provincias y áreas con instituciones de mercado débiles. Al desdoblar la relación entre la incertidumbre política y el conservadurismo contable, nuestros hallazgos arrojan luz sobre cómo el entorno político puede influir en las propiedades de la información contable y el comportamiento de divulgación de información de las empresas. reuniones del Congreso Nacional del Partido Comunista Chino en 2002, 2007, 2012 como medida alternativa de incertidumbre política. Los resultados muestran que el evento de la reunión del Congreso está significativa y negativamente relacionado con el conservadurismo contable de la firma y los resultados persisten en provincias y áreas con instituciones de mercado débiles. Al desdoblar la relación entre la incertidumbre política y el conservadurismo contable, nuestros hallazgos arrojan luz sobre cómo el entorno político puede influir en las propiedades de la información contable y el comportamiento de divulgación a nivel de las empresas.
