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Jairo Toro Díaz, Marlen Isabel Redondo Ramírez, Carlos Andrés Díaz Restrepo
En este artículo determinó mediante un modelo probabilístico, un modelo de valoración del riesgo financiero en las empresas de la ciudad de Medellín, que durante el 2013 reportaron información financiera ante la superintendencia de sociedades de Colombia. Se realizó una depuración y análisis de los estados financieros de las empresas, para luego proceder a determinar riesgos financieros de liquidez, endeudamiento y recuperación de cartera mediante los cálculos de los indicadores correspondientes y con ellos determinar el riesgo financiero de cada empresa y por sector, posteriormente se validó el modelo aplicando un modelo Logit que permitió establecer los niveles de riesgo, confiabilidad y consistencia del modelo. Entre los principales hallazgos fueron que el 73,44% presentaron riesgo financiero, frente a un 26,56% que no presentaron riesgo financiero, el sector con menor riesgo financiero es el de Información y comunicaciones con el 48,65% de las empresas y el de mayo riesgo es el de Construcción con el 80,39%. Finalmente el sector con mayor número de empresas es el de Comercio al por mayor y al por menor; reparación de vehículos automotores y motocicletas, en el que se encuentran el 26% de las empresas de la ciudad de Medellín, solamente el 21,69% de las empresas no presentaron riesgo financiero durante el 2013. De los tres indicadores usados en el modelo, el de mayor riesgo es el de Recuperación de Cartera, en dónde el 78,30% de las empresas tiene una rotación mayor a 60 días. Las pruebas estadísticas, permitieron aceptar la hipótesis que La liquidez, el endeudamiento y la cartera influyen negativamente sobre el riesgo financiero de las empresas, además de que los empresarios no realizan ninguna gestión para disminuir el riesgo financiero en sus organizaciones.
This article aims determined by a probabilistic model, a value measure of financial risk in companies in the city of Medellin, which in 2013 reported financial information with the superintendence of industry and commerce. It was performed filtering and analysis of financial statements of companies, and then proceed to determine financial risks of liquidity, debt and portfolio recovery by calculations of relevant indicators, the above was performed using probit model, later to validate the Logit model by applying a model to establish the risk levels, all this by developing a study on a quasi-experimental, retrospective model.
Among the main findings they were that 73.44% had financial risk, compared to 26.56% who did not have financial risk, the sector with lower financial risk is Information and communications with 48.65% of companies and May the risk is Construction with 80.39%. Finally, the sector with the highest number of companies is Wholesale and retail trade; repair of motor vehicles and motorcycles, which are 26% of companies in the city of Medellin, only 21.69% of the companies did not present financial risk during 2013. Of the three indicators used in the model, the highest risk is Portfolio Recovery, where 78.30% of companies have increased turnover to 60 days. The findings confirm the hypothesis that liquidity portfolio debt and do not adversely affect the financial risk of SMEs, besides that employers make no management to reduce the financial risk in their organizations.
