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Anna Paola Fernandes Freire, Aline Moura Costa da Silva, Otávio Ribeiro de Medeiros
El artículo investiga los co-movimientos de los mercados bursátiles de seis países latinoamericanos: Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú. Se utilizó el método CoVaR para identificar el efecto de contagio entre las bolsas de estos países, que se estima por regresión cuantil. Por lo tanto, fue posible ver el país que más sufre y lo que más causa el efecto contagio a los otros. Los resultados mostraron que Perú fue el país más vulnerable al riesgo; Argentina, el país que menos ha afectado el riesgo de otros países analizados; y México, seguido de Brasil, los países que más han contribuido al contagio de los otros.
O artigo investiga co-movimentos nos mercados acionários de seis países da América Latina: Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México e Peru. Utilizou-se o modelo CoVaR para identificar o efeito contágio entre as bolsas de tais países, estimado por regressão quantílica. Assim, foi possível verificar o país que mais sofre e mais causa efeito contágio aos demais. Os resultados evidenciaram que: o Peru foi o país mais vulnerável ao risco; a Argentina, o país que menos influenciou o risco dos outros países analisados; e, México, seguido do Brasil, os países que mais contribuíram para o contágio dos demais.
The paper investigates comovements in equity markets in six Latin American Countries: Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, and Peru. We used the CoVaR method to identify the contagion effect between those countries’ stock exchanges, estimated by quintile regression. It was possible to find out which country has suffered most and which one has caused the highest contagion effect to the others. The results have shown that Peru was the country most vulnerable to risk, Argentina the one that least influenced the risk of other countries analyzed, and Mexico, followed by Brazil, the countries that contributed most to the contagion of others.
