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María Aurea Pedrosa Rodríguez, Francisco Xavier López Corrales
El objetivo de este artículo es examinar el comportamiento de los auditores de empresas no cotizadas durante la crisis financiera global. En concreto, el trabajo analiza si los auditores de empresas no cotizadas españolas tienen una mayor propensión a emitir informes cualificados por gestión continuada (PEF) en el período de crisis (2008-2010) en relación al período previo a la crisis (2006-2007). Además, se investiga si existen diferencias en el comportamiento de las Big 4 y el resto de los auditores ante la crisis. En consonancia con los resultados de trabajos previos, los resultados sugieren que a medida que se acentúa la crisis, la proporción de informes cualificados por PEF se incrementa. Los resultados también sugieren que en el caso de auditorías de compañías no cotizadas no existe un comportamiento diferenciado ante la crisis de las Big 4 en relación a los restantes auditores, que reaccionan de forma similar ante las incertidumbres por gestión continuada en el período de crisis. A diferencia de lo observado en otros países (e.g., Australia y EEUU), el cambio de comportamiento del auditor parece explicarse más por la percepción de incertidumbre generada por la crisis que por factores específicos como la quiebra de compañías relevantes, acciones legales contra los auditores o cambios normativos. En conjunto, los resultados obtenidos aportan evidencia sobre cómo los auditores de empresas no cotizadas modifican su comportamiento ante situaciones de incertidumbre económica.
The purpose of this study is to examine the behaviour of auditors of non-listed firms during the global financial crisis. Specifically, the paper analyses whether the auditors of Spanish non-listed firms have a higher propensity to issue going-concern (GC) audit opinions during the financial crisis period (2008–2010) compared to the period before the crisis (2006–2007). The study also investigates whether there are differences between Big 4 and non-Big 4 auditors’ behaviour. As in prior studies, the results suggest that the propensity to issue GC opinions increased as the financial crisis became more severe. We also find that there is no difference between Big-4 and non-Big auditors’ reaction when assessing the GC uncertainties during the crisis period. Compared to the evidence in other countries (e.g. Australia, US), the change in auditors’ behaviour seems to be caused by the perception of uncertainty resulting from the global financial crisis, more than by specific factors such as the bankruptcy of large corporations, legal actions against auditors or normative changes. Overall, the results provide evidence that auditors of non-listed firms have a higher propensity to issue GC opinions when facing a higher level of economic uncertainty.
