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Juan Basurto, Santiago Pernías Solera
La evolución futura del crédito en España dependerá en buena medida del entorno en que tengan que operar las entidades y de los desarrollos que el mismo experimente. Así podemos hablar, entre otros, de condicionantes estructurales y de política económica por un lado, y de condicionantes regulatorios, por otro. Respecto a los primeros destacamos por su importancia el establecimiento de un nuevo mecanismo único de supervisión y resolución de los bancos de la zona euro. En el terreno de la política monetaria, hay que referirse a la batería de medidas excepcionales que actualmente está manejando el Banco Central Europeo. Aparte de los niveles mínimos históricos de tipos de interés, es evidente que la fortísima inyección de liquidez ha generado un terreno de juego que tiene su reflejo en la oferta crediticia. El tiempo que ello dure y, sobre todo, la forma en que el BCE conduzca en su día el retorno a la normalidad, también tendrán sus efectos sobre la evolución de aquella. En cuanto a los condicionantes regulatorios, los que tienen una traducción más inmediata en la disposición de las entidades a otorgar financiación son los requerimientos de capital. Han experimentado un significativo incremento a raíz de la crisis, y aún quedan por incorporar otros posibles aumentos procedentes de la finalización del marco de Basilea, de la introducción de la norma contable IFRS 9, o de las nuevas exigencias en cuanto a capacidad de absorción de pérdidas. Pero también hay otros de carácter más cualitativo, como los códigos de conducta con los clientes ?en materia de información a proporcionar a las pymes en determinadas circunstancias, o de trasparencia en la comercialización de préstamos hipotecarios, ambos a título de ejemplo?, que asimismo influyen en la definición de las políticas de negocio de las entidades. Como igualmente tendrán su importancia las características de la regulación que en su momento se imponga al sector fintech, que sin duda ha llegado para quedarse y competir intensamente con la banca tradicional.
The future development of credit in Spain will depend to a great extent on the environment in which companies have to operate and any developments which credit undergoes. We may thus talk, among other things, of structural conditioning factors and economic policy on the one hand, and of regulatory conditioning factors, on the another. With regard to the former, we would stress the establishment of a new single supervisory and resolution mechanism for banks in the Eurozone. In the field of monetary policy, reference must be made to the battery of exceptional measures currently being used by the European Central Bank. Apart from the all-time lows in levels of interest rates, it is clear that the extremely strong injection of liquidity has generated a playing field that is reflected in the offer of credit. How long it lasts and, above all, how the ECB manages the return to normality when it comes will also effect its progress. When it comes to regulatory conditioning factors, those which are translated most immediately into companies? readiness to grant finance are capital requirements. They have undergone a significant increase as a result of the crisis and other possible increases from completion of the Basle framework, the introduction of the IFRS 9 accounting standard or the new requirements regarding the ability to absorb losses, have still o be included. But there are also others of a more qualitative nature, such as codes of conduct with clients ? on information to be given to the SMEs under certain circumstances, accountability in the selling of mortgages, for example - which will likewise influence the defining of banks? business policies. As the features of the regulation which will be imposed in due course on the ?fintech? sector which, without doubt, is here to stay and compete intensely with traditional banking, will likewise have their importance.
