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El presente artículo analiza el rendimiento de la Bolsa de Valores de Lima a través de 33 activos financieros, en el período 1980-1990, a la luz del modelo de Valorización de Activos. Se llega a las conclusiones de que pocos activos fueron líquidos, que no siempre fue atractivo invertir en bolsa, que el dólar fue uno de los mejores activos financieros; y que en toda carrera óptima se debió incluir un porcentaje de depósitos a plazo, aún cuando ofrecieron una tasa real negativa.
This article analyzes Lima's Stock Exchange through 33 securities in the 1980-1990 periods, using the Capital Asset Pricing model. It arrives to the following conclusions: a few securities were liquid assets; not always stock exchange was an attractive alternative; the dollar was one of the best securities; and, all efficient portfolios included low risk deposits, even if these offered a negative real return.
