Comportamiento del tipo de cambio real en el largo plazo: evidencia empírica de ocho países latinoamericanos

• Autores: Javier León Astete, Carlos Augusto Oliva Neyra
• Localización: Apuntes: Revista de Ciencias Sociales, ISSN-e 2223-1757, ISSN 0252-1865, Nº. 27, 1990 (Ejemplar dedicado a: Apuntes 27), págs. 13-29
• Idioma: español
• DOI: 10.21678/apuntes.27.314
• Títulos paralelos:
  • Behavior of the real exchange rate in the long run: empirical evidence in eight Latin American countries
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• Resumen
  • español

    En este trabajo se utiliza el estadístico del ratio de variación con el objeto de determinar la importancia del componente no-estacionario en el tipo de cambio real de 8 países latinoamericanos. Este resultado es luego empleado para determinar el comportamiento de esta variable en el largo plazo. La evidencia empírica permite concluir que el tipo de cambio real para la muestra considerada sigue un proceso cuasi-estacionario, con un fuerte efecto de mean-reverting, que anula gran parte de la innovación en un período menor a cinco años.

  • English

    This paper uses a variance ratio statistic in order to capture the importance of the non-stationary component in the real exchange rate in 8 Latin-American countries. The outcome is then used to determine the behavior of this variable in the long run. The authors conclude that the real exchange rate shows a quasi-stationary process in all the countries, with an important mean-reverting component that reverts part of the innovation in a less than five years period.​