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, José Mariano Moneva Abadía, Manuel Salvador Figueras
La mayoría de las economías a nivel mundial entraron a mitad del año 2008 en un periodo de recesión económica, principalmente motivado por la aparición de una fuerte crisis de carácter financiero a nivel global. Este aspecto ha motivado que la volatilidad en los distintos mercados de valores a lo largo de todo el mundo se haya incrementado de forma significativa. Ante este escenario, surge la necesidad de efectuar una medición lo mas precisa posible sobre el riesgo que soportan las diferentes carteras de inversión, estableciendo estrategias que permitan una diversificación eficiente. Así, el objetivo del presente trabajo consiste en analizar los niveles de riesgo, a través de la estimación de los niveles de volatilidad condicional, asociados a las carteras de inversión que toman posiciones en índices bursátiles socialmente responsables en el mercado español. Así mismo, se realizará una comparativa con estrategias de inversión tradicionales
Most of the world's leading economies felt during 2008 into a recession period, mainly due to the emergence of the global financial downturn. This has lead to an increase in the volatility levels on stock markets. Under this context, there is a growing need to accurately assess the risk to which investment portfolios are exposed, in addition to ensuring that these are well diversified. Thus, the aim of this research is to analyse the risk, in terms of volatility levels, associated with investing in socially responsible assets, such as the Socially Responsible Investment stock exchange indexes in the Spanish Market
A maioria das economias a nível mundial entraram, a meio de 2008, num período de recessão económica, principalmente motivada pelo aparecimento de uma forte crise de carácter financeiro a nível global. Este aspecto motivou que a volatilidade nos diferentes mercados de valores ao longo de todo o mundo tenha aumentado de forma significativa. Perante este cenário, surge a necessidade de efectuar uma avaliação tão precisa quanto possível sobre o risco que as diferentes carteiras de investimento suportam, estabelecendo estratégias que permitam uma diversificação eficiente. Assim, o objectivo do presente trabalho consiste em analisar os níveis de risco, através da estimativa dos níveis de volatilidade condicional, associados às carteiras de investimento que têm posições em índices bolsistas socialmente responsáveis no mercado espanhol. Será realizada ainda uma comparação com estratégias de investimentos tradicionais
