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Utilizando un método reciente para medir los efectos derrame (spillovers) en los mercados financieros, ofrecemos un análisis empírico de los derrames de retornos y volatilidades en cinco mercados de valores del continente americano: Argentina, Brasil, Chile, México y EE.UU. Los resultados indican que los efectos derrame, tanto de los retornos como de las volatilidades, varían ampliamente. Sin embargo, los primeros tienden a evolucionar en forma gradual, mientras que los segundos muestran claros estallidos que suelen corresponder en gran medida a acontecimientos económicos.
