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María S. Moriñigo, Mariano Eriz
A menudo sólo se conocen estimaciones de las variables financieras. Es usual que con objeto de utilizar modelos clásicos, apreciaciones como ¿una tasa de entre el 5% y el 7%¿, se conviertan en cantidades exactas, como puede ser el promedio entre los valores extremos.
En este trabajo se propone un enfoque más flexible que permite captar la incertidumbre mediante la utilización de algunos elementos de la teoría de los conjuntos borrosos. La imprecisión presente en el capital, interés y/o cantidad de períodos se modela mediante números borrosos triangulares. Al apelar a los enfoques clásicos para evaluar expresiones algebraicas con coeficientes borrosos que hacen uso del principio de extensión y aritmética de ?-cortes, se definen las extensiones fuzzy de las relaciones financieras elementales.
Se obtienen las versiones fuzzy del valor actual y del valor final de un capital borroso y el VAN mediante la resolución de ecuaciones con coeficientes borrosos por el método de - cortes. Estos desarrollos se aplican a distintos casos de estudio.
Por último, se muestra que no siempre es posible hallar un análogo borroso de la TIR utilizando los métodos clásicos de resolución de ecuaciones con coeficientes borrosos. Se calcula valiéndose de un nuevo concepto de solución.
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