Indonesian capital market integration with Asian and U.S. capital markets during the COVID-19 crisis and the Russia-Ukraine war

• Autores: Natanael Kristolife Ardana Hadi, Robiyanto Robiyanto, Andrian Dolfriandra Huruta
• Localización: Contaduría y administración, ISSN 0186-1042, ISSN-e 2448-8410, Vol. 71, Nº. 4, 2026, págs. 1-26
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Integración del mercado de capitales de Indonesia con los mercados de capitales de Asia y Estados Unidos durante la crisis de la COVID-19 y la guerra entre Rusia y Ucrania
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• Resumen
  • español

    This study aims to analyze the integration of stock markets from the United States, China and ASEAN towards the stock market in Indonesia during geopolitical periods, such as COVID-19 and Russia-Ukraine war. This study uses secondary data, namely the daily closing prices of the United States S&P 500 index, Shanghai Composite, Indonesia Stock Exchange, Thailand SET, FTSE Straits Times Singapore, Philippine Stock Exchange, Kuala Lumpur Stock Exchange, and Vietnam Securities Exchange. The analytical method used to support this research is EGARCH (Exponential Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity). The findings show that the Indonesian stock market has a positive influence on the United States S&P 500 stock market, Shanghai Composite, Thailand SET, FTSE Straits Times Singapore, Philippine Stock Exchange, and Kuala Lumpur Stock Exchange, and Vietnam Securities Exchange

  • English

    Este estudio tiene como objetivo analizar la integración de los mercados bursátiles de Estados Unidos, China y la ASEAN hacia el mercado bursátil de Indonesia en períodos geopolíticos, como la COVID-19 y la guerra entre Rusia y Ucrania. Este estudio utiliza datos secundarios, a saber, los precios de cierre diarios del índice S&P 500 de Estados Unidos, el Composite de Shanghái, la Bolsa de Valores de Yakarta, el SET de Tailandia, el FTSE Straits Times de Singapur, la Bolsa de Valores de Filipinas, la Bolsa de Valores de Kuala Lumpur y la Bolsa de Valores de Vietnam. El método analítico utilizado para respaldar esta investigación es EGARCH (Heteroscedasticidad Condicional Autorregresiva Generalizada Exponencial). Los hallazgos muestran que el mercado bursátil de Indonesia tiene una influencia positiva en el mercado bursátil S&P 500 de Estados Unidos, el Composite de Shanghái, el SET de Tailandia, el FTSE Straits Times de Singapur, la Bolsa de Valores de Filipinas, la Bolsa de Valores de Kuala Lumpur y la Bolsa de Valores de Vietnam