Acceso usuarios
Niken Savitri Primasari, Endah Tri Wahyuningtyas, Heni Agustina, Hidayatul Khusnah
Planteamiento del problema: El creciente énfasis en las métricas Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ESG) y su integración en los informes corporativos ha incrementado la necesidad de transparencia en las divulgaciones financieras y no financieras. Si bien el Lenguaje de Información Financiera Extensible (XBRL) es reconocido por mejorar la transparencia y accesibilidad de la información ESG, su impacto completo en la relación entre métricas ESG, valoración de acciones, percepción de los stakeholders y desempeño financiero aún no se comprende plenamente, en particular en lo que respecta al tamaño de la empresa y los avances tecnológicos. Este estudio busca abordar esta brecha examinando cómo la adopción de XBRL influye en las métricas ESG, la valoración de acciones y la percepción de los stakeholders, centrándose en sus implicaciones para la eficiencia del mercado de capitales y la gobernanza corporativa.
Objetivo: Investigar el papel moderador de la adopción de XBRL en la relación entre las métricas ESG y el desempeño financiero, medido a través de Tobin’s Q y Z-Score, así como la percepción de los stakeholders, representada por la rotación de fondos de los accionistas, y la valoración de las acciones.
Además, este estudio busca explorar cómo el tamaño de la empresa impacta en estas relaciones y cómo el sentimiento público, recopilado mediante observaciones netnográficas, influye en la dinámica entre el desempeño ESG, los resultados financieros y la valoración bursátil.
Metodología: Esta investigación adopta un enfoque de dos fases: la fase cuantitativa utiliza herramientas estadísticas para analizar el impacto de la adopción de XBRL en las métricas ESG, la valoración de acciones y la percepción de los stakeholders a partir de datos financieros y análisis de regresión. La fase cualitativa emplea investigación netnográfica, incluyendo datos de redes sociales y Google Trends, para evaluar el sentimiento de los stakeholders. El análisis de visualización conjunta integrará los hallazgos cuantitativos y cualitativos. Se considerarán variables de control, como el tamaño de la empresa, para evaluar su efecto moderador.
Resultados esperados: La identificación de los efectos directos y moderadores de la adopción de XBRL en la relación entre métricas ESG y desempeño financiero. El estudio proporcionará información sobre cómo la adopción de XBRL influye en la percepción de los stakeholders y en la valoración de acciones, ofreciendo una comprensión más clara de su impacto en la dinámica del mercado de capitales. Asimismo, se desarrollará un marco integral para la integración de XBRL en las prácticas de reporte ESG, con el fin de mejorar la transparencia y facilitar una mejor toma de decisiones por parte de los inversionistas. La investigación netnográfica también brindará valiosas perspectivas sobre el sentimiento público hacia las prácticas ESG, profundizando en la comprensión del compromiso de los stakeholders. Finalmente, el estudio presentará recomendaciones para los responsables de políticas y las empresas sobre cómo adoptar eficazmente XBRL en los informes ESG para fortalecer la eficiencia del mercado y la gobernanza corporativa
Problem Statement: The growing emphasis on Environmental, Social, and Governance (ESG) metrics and their integration into corporate reporting has heightened the need for transparency in financial and nonfinancial disclosures. While eXtensible Business Reporting Language (XBRL) is known to improve the transparency and accessibility of ESG information, its full impact on the relationship between ESG metrics, stock valuation, stakeholder perception, and financial performance is not fully understood, particularly regarding firm size and technological advancements. This study seeks to address this gap by examining how XBRL adoption influences ESG metrics, stock valuation, and stakeholder perception, focusing on its implications for capital market efficiency and corporate governance.
The aim: is to investigate the moderating role of XBRL adoption in the relationship between ESG metrics and financial performance, as measured by Tobin’s Q and Z-Score, as well as stakeholder perception, proxied by shareholder fund turnover, and stock valuation. Additionally, this study seeks to explore how firm size impacts these relationships, and how public sentiment, gathered through netnographic observations, further influences the dynamics between ESG performance, financial outcomes, and stock valuation.
The methods: This research involves a two-phase approach: the Quantitative Phase uses statistical tools to analyze the impact of XBRL adoption on ESG metrics, stock valuation, and stakeholder perception using financial data and regression analysis. The Qualitative Phase employs netnographic research, including social media and Google Trends data, to assess stakeholder sentiment. Joint display analysis will integrate both quantitative and qualitative findings. Control variables, such as firm size, will be considered to evaluate their moderating effect.
The outputs: the identification of both the direct and moderating effects of XBRL adoption on the relationship between ESG metrics and financial performance. It will provide insights into how XBRL adoption influences stakeholder perception and stock valuation, offering a clearer understanding of its impact on capital market dynamics. The study will also develop a comprehensive framework for integrating XBRL into ESG reporting practices to improve transparency and facilitate better investor decision-making. Additionally, netnographic research will offer valuable insights into public sentiment on ESG practices, deepening our understanding of stakeholder engagement. Finally, the study will present recommendations for policymakers and firms on effectively adopting XBRL for ESG reporting to enhance market efficiency and corporate governance.
