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Los excesos de rentabilidad bancaria suelen considerarse señales anticipadas de fracasos, pero también podrían reflejar demasiado poder de mercado. Por ello, para una formulación efectiva de política financiera, es crucial determinar si el desarrollo financiero influye en la rentabilidad bancaria. Esta investigación encuentra que dicha influencia sí existe, pero es negativa. Mediante técnicas de datos de panel, se contrasta la relación de causalidad de la profundidad crediticia nacional sobre la rentabilidad del sector bancario respectivo. Los resultados muestran que —como gremio— los banqueros enfrentarían un dilema entre promover una mayor profundidad crediticia nacional, a fin de facilitar un mayor desarrollo económico, o no hacerlo, para mantener sus mayores rentabilidades. Esto plantea importantes desafíos para la política financiera, especialmente en países menos desarrollados.
