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Simón Fernández Vázquez
, Rafael Rosillo Camblor, Juan Martínez Alvarez, Julián Ramírez Angulo
Las criptomonedas han ganado terreno rápidamente en los mercados financieros, atrayendo a una amplia variedad de inversores, incluidas las entidades corporativas. Este estudio evalúa la rentabilidad de cuatro indicadores técnicos de uso generalizado —el índice de fuerza relativa (RSI), la convergencia/divergencia de medias móviles (MACD), el momentum y el oscilador estocástico— mediante el análisis de datos históricos de 16 criptomonedas líderes entre 2014 y 2021. El objetivo principal es proporcionar información útil y recomendaciones estratégicas para la toma de decisiones de inversión corporativas. Con este fin, proponemos un novedoso algoritmo de inversión avanzado, definido como un marco de negociación sistemático que integra dinámicamente múltiples indicadores para optimizar las decisiones de entrada y salida. El algoritmo tiene en cuenta explícitamente las comisiones de las plataformas de negociación y las restricciones de liquidez —entendidas como la capacidad limitada para ejecutar operaciones de gran volumen sin afectar significativamente a los precios de mercado— para garantizar una sólida aplicabilidad en entornos de negociación corporativa de gran volumen. Los resultados ponen de relieve las implicaciones económicas y las ventajas estratégicas de estos indicadores técnicos para el desarrollo de estrategias de negociación corporativas eficaces. Nuestras conclusiones sugieren que las estrategias basadas en el impulso pueden generar rendimientos significativos, especialmente durante períodos de alta volatilidad, al tiempo que subrayan la importancia de los costes de transacción y recomiendan el uso de plataformas de negociación por suscripción como medio para minimizar las comisiones.
Cryptocurrencies have rapidly gained traction in financial markets, attracting a diverse range of investors, including corporate entities. This study evaluates the profitability of four widely used technical indicators—Relative Strength Index (RSI), Moving Average Convergence Divergence (MACD), Momentum, and Stochastic Oscillator—by ana*lyzing historical data from 16 leading cryptocurrencies between 2014 and 2021. The primary aim is to provide actionable insights and strategic recommendations for corporate investment decision-making. To this end, we propose a novel advanced investment algorithm, defined as a systematic trading framework that dynamically integrates multiple indicators to optimize entry and exit decisions. The algorithm explicitly accounts for trading platform fees and liquidity constraints—understood as the limited ability to execute large-volume trades without significantly affecting market prices—to ensure robust applicability in high-volume corporate trading environments. The results highlight the economic implications and strategic advantages of these technical indicators for the development of effective corporate trading strategies. Our findings suggest that momentum-based strategies can yield significant returns, particularly during periods of high volatility, while underscoring the importance of transaction costs and recommending subscription-based trading platforms as a means of minimizing fees.
As criptomoedas ganharam força rapidamente nos mercados financeiros, atraindo uma gama diversificada de investidores, incluindo pessoas jurídicas. Este estudo avalia a rentabilidade de quatro indicadores técnicos amplamente utilizados — Índice de Força Relativa (RSI), Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD), Momentum e Oscilador Estocástico — por meio da análise de dados históricos de 16 das principais criptomoedas entre 2014 e 2021. O objetivo principal é fornecer insights práticos e recomendações estratégicas para a tomada de decisões de investimento corporativo. Para isso, propomos um novo algoritmo avançado de investimento, definido como uma estrutura de negociação sistemática que integra dinamicamente múltiplos indicadores para otimizar as decisões de entrada e saída. O algoritmo leva explicitamente em conta as taxas das plataformas de negociação e as restrições de liquidez — entendidas como a capacidade limitada de executar negociações de grande volume sem afetar significativamente os preços de mercado — para garantir uma aplicabilidade robusta em ambientes de negociação corporativa de alto volume. Os resultados destacam as implicações econômicas e as vantagens estratégicas desses indicadores técnicos para o desenvolvimento de estratégias eficazes de negociação corporativa. Nossas conclusões sugerem que estratégias baseadas no momentum podem gerar retornos significativos, particularmente durante períodos de alta volatilidade, ao mesmo tempo em que ressaltam a importância dos custos de transação e recomendam plataformas de negociação por assinatura como forma de minimizar as taxas.
