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Esta investigación evalúa la estabilidad de la beta del CAPM en diez activos financieros mediante series de tiempo complementandola con técnicas de bootstrapping, proponiendo incorporar un método basado en percentiles para un cálculo más realista de la sensibilidad de las acciones a oscilaciones sistemáticas del mercado. Se destaca la importancia de considerar las inconsistencias de la beta a lo largo del tiempo para evitar errores en la toma de decisiones y la gestión de riesgos. Los activos analizados sonDVN, OXY, ON, FSLR, MRO, ENPH, APA, COP, STLD y MPC. Los resultados proporcionan evidencia empírica de la dinámica cambiante en la relación riesgo-rendimiento y su influencia en las estrategias de inversión. Finalmente, se propone una metodología de valoración alternativa que captura mejor la presencia de valores extremos en el mercado financiero.
Our work assesses the stability of CAPM beta across ten financial assets using time series analysis and bootstrapping techniques. We recommend incorporating a percentile-based method for a more realistic calculation of stock sensitivity to systematic market risk. It is important to consider beta inconsistencies over time to avoid errors in decision-making and risk management. The assets analyzed include DVN, OXY, ON, FSLR, MRO, ENPH, APA, COP, STLD, and MPC. The findings offer empirical evidence of the changing dynamics in the risk-return relationship and their influence on investment strategies. Finally, we propose an alternative valuation methodology that better captures the presence of extreme values in the financial market.
