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Ruth García Cobo, César Zarza Herranz, Félix Javier López Iturriaga
Este estudio examina los honorarios de auditoría de una muestra de 225 empresas cotizadas de ocho países europeos entre 2005 y 2020, explorando su relación con las redes formadas por los miembros de las comisiones de auditoría de dichas empresas. Utilizamos el análisis de redes sociales y los cuatro indicadores de centralidad más comunes en ese tipo de análisis (grado, intermediación, cercanía y vector propio). Los resultados muestran la existencia de redes entre los miembros de las comisiones de auditoría, formadas por la participación de los consejeros en las mismas comisiones o en los mismos consejos de administración. Se trata de redes extensas y fragmentadas, en las que predominan pequeños grupos de empresas. Además, la posición de los consejeros en la red tiene una relación con los honorarios de auditoría, aunque dicha relación depende del tipo de conexión. En redes basadas en la comisión de auditoría, una mayor centralidad se asocia con menores honorarios, mientras que, en conexiones basadas en los consejos de administración, una centralidad elevada conduce a mayores honorarios, lo que sugiere que las conexiones entre consejeros influyen de manera relevante en los honorarios, dependiendo del contexto de dichas conexiones. Nuestro trabajo realiza tres tipos de contribuciones. Primero, utilizamos el análisis de redes sociales para estudiar los honorarios de auditoría, un tema que hasta ahora no se había abordado desde esta perspectiva. En segundo lugar, extendemos esta metodología, que ya había sido empleada con los consejos de administración, a las comisiones de auditoría. La tercera contribución corresponde al ámbito internacional, que amplía el enfoque de estudios previos centrados en un solo país y proporciona evidencias en el contexto de la armonización legal de la auditoría en Europa
This study examines the audit fees of a sample of 225 listed companies from eight European countries between 2005 and 2020, exploring their relationship with the networks formed by the members of these companies' audit committees. We employ social network analysis and the four most common centrality measures used in such analyses (degree, betweenness, closeness, and eigenvector). The results reveal the existence of networks among audit committee members, created through directors' participation in the same committees or on the same boards of directors. These networks are extensive yet fragmented, dominated by small clusters of firms. Furthermore, directors' positions within the network are related to audit fees, although this relationship depends on the type of connection. In networks based on audit committees, greater centrality is associated with lower fees, whereas in networks based on boards of directors, higher centrality leads to higher fees. This suggests that connections among directors significantly influence audit fees, depending on the context of those connections. Our work makes three contributions. First, we apply social network analysis to the study of audit fees, a topic that has not previously been addressed from this perspective. Second, we extend this methodology–previously applied to boards of directors– to audit committees. Third, we provide an international perspective that broadens prior research focused on a single country and offers evidence within the context of the legal harmonization of auditing in Europe
