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El propósito de esta investigación es examinar la relación entre las medidas de rentabilidad, el flujo de efectivo y la gestión financiera, las características de las empresas y los factores externos, y su influencia en el rendimiento de las acciones (SR) de las empresas industriales que cotizan en la Bolsa de Palestina (PEX) y la Bolsa de Amán (ASE) durante el período2015–2023.La investigación utilizó un análisis de datos de panel mediante el software STATA para examinar la relación entre las variables independientes y dependientes en 45 empresas manufactureras que cotizan en la PEX y la ASE. La muestra se extrajo de una población de 55 empresas industriales ubicadas en Palestina y Jordania. Los datos fueron obtenidos de los estados financieros de estas empresas correspondientes a los años 2015 a 2023, excluyendo aquellas compañías que ingresaron o salieron del mercado durante este período. El estudio reveló que los factores analizados explican colectivamente el 34% de la variabilidad en el rendimiento de las acciones (SR). Los resultados indican correlaciones positivas y estadísticamente significativas entre el dividendo por acción (DPS), las ganancias por acción (EPS) y el impacto del COVID-19 con el SR. Por el contrario, se observó una correlación negativa entre el SR y el flujo de efectivo operativo (OCF).La originalidad de este estudio radica en el análisis conjunto de medidas financieras y factores externos que influyen en el rendimiento bursátil. Este trabajo emplea un modelo de regresión de efectos fijos para identificar correlaciones positivas y negativas entre el rendimiento de las acciones y diversas variables independientes, proporcionando una comprensión matizada de los factores que impulsan el rendimiento en dos mercados que comparten atributos legales y sociales
The purpose of the research is to examine the relationship between profitability measures, cash flow, and financial management, firm characteristics, and external factors, and their influence on Stock Return(SR) for listed industrial companies on PEX and ASE for the period 2015 to 2023. The research utilized a panel data analysis using STATA software to examine the relationship between independent and dependent variables in 45 manufacturing firms listed on the Palestine Exchange (PEX) and the Amman Stock Exchange (ASE). The sample was drawn from a population of 55 industrial firms in Palestine and Jordan. Data was extracted from the financial statements of these businesses for the years 2015 to 2023, excluding firms that entered or exited the market during this period. The study revealed that these factors collectively explain 34% of the Stock Return (SR) variability. The findings indicate statistically significant positive correlations between Dividends Per Share DPS, Earnings per Share (EPS), and COVID with SR. Conversely, negative correlations were observed between SR and Operating Cash Flow OCF. This paper's originality lies in the linkage between financial measures and external factors influencing stock returns. This study employs a fixed-effect regression model to identify positive and negative correlations between stock returns and various independent variables, providing a nuanced understanding of what drives stock returns in two markets that share legaland social attributes
