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José Morales Díaz, Harsha Sadhwani, Miguel Ángel Villacorta Hernández, Constancio Zamora Ramírez
Un tipo de instrumento financiero cada vez más frecuente son los bonos (o, en general, instrumentos de deuda) cuyo rendimiento está ligado a variables ESG. Existen numerosas dudas con relación a la contabilización de estos tanto desde el punto de vista del inversor como desde el punto de vista del emisor, las cuales tratamos de aclarar en nuestro estudio, considerando además las últimas modificaciones de la NIIF 9 y la NIIF 7, emitidas en mayo de 2024.Hemos llevado a cabo un estudio empírico con relación a los bonos ESG utilizando ESG BONDS GUIDE, incluida en la plataforma Eikon-Reuters, en la cual se incluye información acerca de 860 emisiones ESG (a fecha 15 de octubre de 2024). Hemos analizado las características de los bonos emitidos y las cuentas anuales de las 27 empresas europeas emisoras de este tipo de instrumentos (aquellas con bonos de mayor nominal y tomando al menos un 3 % del número de empresas de cada sector GICS). Estas empresas ofrecen información cualitativa acerca de los bonos, pero, como se puede comprobar, no ofrecen información acerca de la política contable seguida a la hora de aplicar el coste amortizado, lo cual sería útil para los usuarios de la información financiera. Este dato es útil para concienciar al IASB y al resto de reguladores para mejorar la información a revelar al respecto.
An increasingly common type of financial instrument is bonds (or, in general, debt instruments) whose performance is linked to ESG variables. There are numerous doubts regarding their accounting, both from the point of view of the investor and the issuer, which we try to clarify in our study, also considering the latest amendments to IFRS 9 and IFRS 7, issued in May 2024.We have carried out an empirical study regarding ESG bonds using the «ESG BONDS GUIDE» included in the Eikon-Reuters platform, which includes information about 860 ESG issues (as of October 15, 2024). We have analyzed the general characteristics of the bonds issued and the annual accounts of the 27 European companies issuing this type of instrument (those with higher nominal bonds and accounting for at least 3 % of the number of companies in each GICS sector). These companies offer qualitative information about the bonds, but, as can be seen, they do not offer information about the accounting policy followed when applying the amortized cost, which would be useful for users of financial information. This information is useful for raising awareness among the IASB and other regulators to improve the information they disclose in this regard.
