Resumen de Modelos GARCH asimétricos y volumen de negociación: aplicación para el índice IBEX-35

Vicente Aragó Manzana, María Angeles Fernández Izquierdo

• En este trabajo se modeliza la volatilidad condicional del índice IBEX-35. Para ello s utilizan diferentes modelos de volatilidad condicional de la familia de los GARCH en los que se considera la existencia de respuestas asimétricas frente a noticias de diferente signo, y se ha incluido el volumen de negociación, tomado como proxi de la llegada de información al mercado. Los resultados obtenidos muestran evidencia de una respuesta asimétrica de la volatilidad frente a noticias de diferente signo, y que la inclusión del volumen de negociación como variable explicativa de la varianza de la rentabilidad diaria es significativa, aunque los efectos GARCH no desaparecen con su inclusión.