Acceso usuarios
Jesús Dacio Villarreal Samaniego
This paper aims to examine the Adaptive Markets Hypothesis in six Latin American stock market indices.
The results of the bootstrapped versions of the Chow-Denning and Brock, Scheinkman, Dechert, and LeBaron independence tests and the Runs test applied to fixed-length moving subsample windows reveal the linear time-varying adaptability of the Argentinian, Brazilian, Chilean, Colombian, Mexican, and Peruvian stock indices, while the evidence of non-linear adaptability is not strong. The six indices also adapt to specific market conditions, although this varies with each market. There is evidence of adaptability in Latin American stock indices, but investors should view each market independently
Este artículo tiene como objetivo examinar la Hipótesis de los Mercados Adaptativos en seis índices bursátiles de América Latina. Los resultados de las versiones con remuestreo de las pruebas de independencia Chow-Denning y Brock, Scheinkman, Dechert y LeBaron, así como la prueba de corridas aplicada a ventanas de sub-muestras móviles de longitud fija, revelan la adaptabilidad lineal variable en el tiempo de los índices bursátiles de Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú, en tanto que la evidencia de adaptabilidad no lineal no es sólida. Los seis índices también se adaptan a condiciones de mercado específicas, aunque esto varía en cada mercado. Existe evidencia de adaptabilidad en los índices bursátiles de América Latina, pero los inversionistas deben considerar cada mercado de forma independiente.
