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Leandro Wickboldt, Polyandra Zampiere Pessoa da Silva, Gustavo Correia Xavier
This teaching case has the differential of providing the script in free software R to perform the exercise in the laboratory or classroom with notebooks. We provide the theory and methodology for stock and index analysis of global capital markets, enabling undergraduate or postgraduate students to experience the reality of a market analyst with a powerful and free statistical analysis tool (R software). In addition, we provide contact with capital markets outside Brazil, which may enhance the knowledge of future professionals and researchers. The case itself proposes that the student prepare an investment recommendation report detailing alternative strategies for allocating US$ 10 million capital in the United States in July 2018. For this, preliminary analysis of the investment context should be performed in order to identify the market benchmark index and the main companies. Soon after, it should make the choice of three companies, collect their quotes, calculate their returns and make estimates of their standard deviations, betas and dynamic VaR, using GARCH (1,1). The case proved to be effective in that it allows comparing, in terms of risk and return, investment alternatives and showing that stock portfolios are not always able to "beat" the market.
O presente caso para ensino tem o diferencial de fornecer o roteiro (script) no software livre R para realização do exercício em laboratório ou sala de aula com notebooks. Fornecemos a teoria e a metodologia para a análise de ações e índices dos mercados de capitais globais, permitindo que estudantes de graduação ou pós possam vivenciar a realidade de um analista de mercado, com uma poderosa e gratuita ferramenta de análise estatística (software R). Além disto, oportunizamos o contato com mercados de capitais fora do Brasil, o que pode valorizar o conhecimento do futuro profissional e do pesquisador. O caso, em si, propõe que o estudante elabore um relatório de recomendação de investimento, detalhando estratégias alternativas para alocação de um capital de US$ 10 milhões nos Estados Unidos em Julho de 2018. Para tanto, preliminarmente, a análise do contexto do investimento deve ser realizada, a fim de identificar o índice benchmark do mercado e as principais empresas. Logo em seguida, deve fazer a escolha de três empresas, coletar suas cotações, apurar seus retornos e realizar as estimações de seus desvios-padrão, betas e VaR dinâmicos, por meio do GARCH (1,1). O caso se mostrou eficaz na medida em que permite comparar, em termos de risco e retorno, as alternativas de investimento e mostrar que nem sempre carteiras de ações são capazes de “bater” o mercado.
