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Emilio Cencerrado Millán 
La propuesta de Directiva DEBRA, formulada por la Comisión europea en 2022, tiene como finalidad establecer un tratamiento fiscal equiparable entre financiación propia y financiación ajena en la imposición sobre sociedades con el objetivo de corregir el actual sesgo en favor del endeudamiento. Para ello, propone introducir una bonificación por el incremento de los fondos propios de las sociedades con el propósito de reducir la asimetría en el tratamiento tributario otorgado a los intereses y dividendos por los impuestos sobre sociedades y contribuir con ello a la capitalización de las empresas. El presente estudio analiza críticamente la citada bonificación, abordando tanto su ámbito subjetivo de aplicación como los diferentes elementos jurídicos que configuran su regulación (presupuesto, cálculo, límites y normas antiabuso), comparándola con nuestra reserva de capitalización y mostrando las deficiencias de algunos aspectos de la propuesta que sería necesario corregir para cumplir con su finalidad y lograr su adecuada trasposición. Por otra parte, se analiza igualmente la nueva norma sobre limitación a la deducibilidad de intereses que de manera complementaria también se introduce en DEBRA y que pretende impedir la deducción definitiva del 15% de los intereses pagados por las empresas en los impuestos sobre sociedades, poniendo de manifiesto su naturaleza esencialmente recaudatoria y los posibles perjuicios que puede causar a las empresas que actualmente están endeudadas o que por su tamaño o sector en el que operan deban necesariamente endeudarse. Por ello, el estudio propone la supresión del texto definitivo de la Directiva de esta nueva limitación de intereses con el objetivo de evitar nuevas discriminaciones fiscales para los contribuyentes.
The proposal for the DEBRA Directive formulated by the European Commission in 2022 aims to establish a comparable tax treatment between equity and debt in corporate taxation with the aim of correcting the current bias in favour of indebtedness. To this end, it proposes introducing an allowance for the increase in the equity of companies with the aim of reducing the asymmetry in the tax treatment granted to interest and dividends by corporate taxes and thereby contributing to the capitalization of companies. This study critically analyses the allowance on equity addressing its subjective scope of application and the different legal elements that make up its regulation (requirements, calculation, limits and anti-abuse rules), comparing it with our capitalization reserve and showing the deficiencies of some aspects of the proposal that would need to be corrected to fulfill its purpose and achieve its proper transposition. Furthermore, DEBRA introduces a new limitation to interest deduction aimed to prevent the definitive deduction of 15% of the interest paid by companies in corporate taxes. The study highlights that this new limitation is essentially for tax collection purposes and shows the potential damage it may cause to companies that are currently in debt or that, due to their size or sector in which they operate, must necessarily go into debt. For this reason, the study proposes the elimination of this new limitation to interest deduction from the final text of the Directive in order to avoid new tax discriminations for taxpayers.
