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Xiomara Esther Vazquez Carrazana
, Neirilaine Silva de Almeida, Gilberto José Miranda
Este artículo tiene como objetivo analizar el poder explicativo y predictivo de rotación y margen sobre ROA en el sector consumo no cíclico del mercado de capital abierto brasileño durante el período 2010-2021. Para llevar a cabo el estudio, se utilizó la metodología cuantitativa en el análisis de los datos, se utilizó la estadística descriptiva y la regresión con datos en panel con corrección de errores estándar robustos. El estudio contempla una muestra de 27 empresas con acciones negociadas en la B3, Bolsa de Valores de Brasil, y el análisis empírico fue realizado utilizando 239 observaciones de los indicadores objeto de estudio en el periodo indicado. Los resultados manifestaron que en estas empresas el margen explica mejor la rentabilidad del período corriente, contrario a otros estudios, y la rotación de activos posee una mayor cualidad de predicción para la rentabilidad futura, lo que confirma los resultados anteriores. La principal limitación de este trabajo fue no controlar información sobre la inflación y la fuerza competitiva del mercado. La principal laguna y posibilidades de continuidad por otros estudios es la aplicación del análisis, por separado, en grupos de empresas del sector con diferentes niveles de rentabilidad.
Este artigo tem como objetivo analisar o poder explicativo e preditivo da rotação e da margem sobre o ROA no setor de consumo não cíclico do mercado de capital aberto brasileiro durante o período de 2010 a 2021. Para realizar o estudo, foi utilizada a metodologia quantitativa na análise dos dados, empregando estatística descritiva e regressão com dados em painel com correção de erros padrão robustos. O estudo contempla uma amostra de 27 empresas com ações negociadas na B3, Bolsa de Valores do Brasil, e a análise empírica foi realizada utilizando 239 observações dos indicadores objeto de estudo no período indicado. Os resultados indicaram que, nessas empresas, a margem explica melhor a rentabilidade do período corrente, ao contrário de outros estudos, enquanto a rotação de ativos apresenta maior capacidade preditiva para a rentabilidade futura, confirmando resultados anteriores. A principal limitação deste trabalho foi não controlar informações sobre inflação e a força competitiva do mercado. A principal lacuna e possibilidade de continuidade para outros estudos é a aplicação da análise, separadamente, em grupos de empresas do setor com diferentes níveis de rentabilidade.
This article aims to analyze the explanatory and predictive power of turnover and margin on ROA in the non-cyclical consumer sector of the publicly traded Brazilian market from 2010 to 2021. A quantitative methodology was used for data analysis, employing descriptive statistics and panel data regression with robust standard error correction. The study covers a sample of 27 companies with shares traded on B3, the Brazilian Stock Exchange, and the empirical analysis was conducted using 239 observations of the indicators under study for the specified period. The results indicate that, within these companies, the margin is a stronger explanatory factor for current-period profitability, contrary to other studies. At the same time, asset turnover has greater predictive value for future profitability, supporting previous findings. The main limitation of this study was the lack of control over inflation and market competitiveness factors. Future research could expand by applying this analysis separately to groups of companies within the sector with different levels of profitability.
